专访天马总经理孙永茂，大谈天马业务情况

站在平板显示前沿：对话天马总经理孙永茂。对于中小尺寸面板行业而言，天马微电子的地位绝对不容置疑，其在2017年第四季度超越日本显示（JDI）成为全球最大的LTPS面板供应商。其目前也是顶级全屏手机面板供应商，全球手机制造商都希望能在其最新设备上使用。天马自1983年开始采用非晶硅（a-Si）技术开展LCD TFT业务，并在LTPS领域取得了显著成果。如今，其在6代工厂第一阶段设备开启了刚性OLED面板的量产，并计划进入柔性OLED面板的第二阶段。

天马总经理孙永茂

日前，Digimes对天马微电子总经理孙永茂先生进行了专访，话题涉及公司的非晶硅、LTPS和OLD平台，以及mini LED、汽车显示器、印刷OLED及其他技术的路线图。投影时代网（PJme）对该文章进行了编译加工，以下是访谈实录：

问：公司近期发展势头强劲，请您谈一谈天马目前的业务运营情况。

答：自1983年成立以来，我们已经运营了35年。近期，我们通过了三个主要发展阶段。首先，2008年标志着一个技术转型时期的开始，我们采用非晶硅技术进入了TFT行业；第二阶段始于2011年，是我们TFT业务稳定增长的阶段，在此期间，我们启动了LTPS业务，取得了显著的技术开发成果；2015年是一个快速发展时期的开始，我们的收入呈指数级增长，同时也开始进军OLED领域。

近十年中，我们的收入增长了17.2倍，在收入显著增长时期，复合年增长率达到39%。2017年，公司净利润8.07亿元人民币，同比增长41.82%，收入为130.13亿元，增幅30.51%。

去年一年，公司业务表现处于最佳状态。据IHS Markit数据，2017年第二季度天马在全球LTPS面板出货量排名中位居第二，在第四季度一举超越日本显示拿下冠军头衔。

今年一季度，公司收入较去年同期增长47%，表明我们在收入增长方面领先于同行。我们还将继续保持我们在智能终端市场、汽车、工业和物联网（）/新应用等多个关键细分市场的领先地位。

对于智能手机面板的出货量，天马在LTPS领域已经连续两个季度排名第一，同时也是液晶全明面板的最大供应商。

关于全屏手机面板，2017年天马的出货量占全球出货量的26%，成为全球最大的全屏手机面板制造商。此外，由于我们已能够满足客户推出新产品的需求，天马全屏面板的渗透率在2017年达到40%。我们在2018年上半年推出了第二代全屏面板，并计划在今年下半年推出第三代面板。

汽车应用领域，天马目前在全球仪表盘显示产品出货量中排名第二，全球使用的仪表盘显示器中有1/5是由天马提供的。我们公司目前也是国内最大的液晶汽车面板制造商。

2014年，我们的汽车面板出货量（仅前端使用）为280万片，占全球份额的3%；2017年我们的出货量增加到1560万片，份额提升至12%，三年间的复合年增长率为77%。

我们相信，未来汽车显示市场的增长势头将集中于高分辨率、大中型CID（中央信息显示屏）产品上。此外，汽车LTPS面板的普及率也将增加。

天马目前也是工业面板的第二大供应商，包括医疗、航空娱乐、导航和智能家居应用。公司还未物联网及其他新应用开发新产品，譬如AR/VR、和机器人设备。

问：天马拥有三大技术平台，即非晶硅、LTPS和OLED，公司在各个领域的部署情况如何？

答：对于非晶硅技术，我们正在进行转型，目标是专注于汽车、工业控制和差异化智能手机应用的生产。我们还成立了专门的显示器业务部门，专注于提升非晶硅生产线并提高制造能力以适应不断变化的产品规格。

在LTPS领域，我们将继续努力保持我们在该领域的领先地位，同时专注于高端智能手机和笔记本应用以及汽车应用的生产。

自2017年以来，我们通过将生产线转换为全屏面板来应对市场趋势，我们的5.5代和6代工厂的产能利用率一直处于较高水平。此外，我们还致力于开发用于高端笔记本电脑和汽车显示器的LTPS面板。

同时，我们也在尝试在OLED技术方面取得突破，专注于为品牌厂商量产。对于刚性OLED面板，天马于2010年建成一条4.5代中试生产线，并于2011年1月推出首款产品。随后于2013年在上海建成5.5代生产线，开始为品牌客户生产OLED面板。自2018年第一季度开始，我们已准备好投入量产全高清+全屏面板。

对于柔性OLED面板，我们于2015年开始在武汉开展第一阶段的6代OLED工厂建设，该工厂于2017年4月成功下线刚性和柔性面板，为2018年6月的量产铺平了道路。同时，我们已经与武汉市政府签署了合作协议，将进行针对柔性面板的6代工厂的二期扩建项目。

一期6代OLED厂总投资为120亿元，二期需要注入资金145亿元。第一和第二阶段项目的柔性OLED面板总产量将达到每月37500片基板。

问：天马近来业务表现显著增长，那么企业未来持续增长的战略重点是什么？

答：我们制定了一项“4421”战略，旨在通过优化我们四项持续发展的技术（非晶硅，LTPS，OLED及其他技术）来深化我们在四个核心市场（智能移动设备，汽车，工业和物联网/新应用）的部署，我们将不断强化在软件和硬件方面的实力，以寻求实现平板显示（FPD）行业领先市场地位的终极目标。

就业务比例而言，智能移动终端设备应用目前占我们总销售额的70%，工业和汽车应用占30%。我们的整体产能和股权投资仍在增长，我们预计智能移动设备应用在不久的将来仍将占到总销售额的60%-70%，其他应用占据30%-40%。

我们通过消费及专业显示器业务部门来加强全球部署，以便与客户保持紧密联系，并不断扩大研发费用，2017年总投资16亿元，2010-2017年间的复合年增长率为42.7%。同时，研发费用在总收入中比例的复合年增长率为14%。

截至目前，我们共申请了9629项专利，并获得了5606项专利授权，其中45.6%为海外授权。近三年来，新专利申请的数量同比增长了20%以上，其中in-cell触控和全屏面板的专利申请量已经超过了所有同行公司。

问：天马如何看待mini LED等新技术的发展？

答：公司一直密切关注mini LED的发展，因为我们相信其可以搭配LTPS技术来提高显示产品的性能。除了将mini LED技术应用于手机领域之外，我们还致力于专注汽车面板领域，并正在与我们的客户共同努力。我们认为在将mini LED推向商业化之前还需要一段时间。

然而，从长远来看，大多数行业观察者认为，mini LED很可能是一种过渡性产品，因为技术上讲其生产更加困难，且生产成本相对较高，这会对应用造成一定限制。

在5.5英寸和6英寸手机面板上应用mini LED背光时，可能会增加每台5-10美元的背光成本，因此我们认为，如果mini LED无法实现成本下降将很难获得大规模应用。

问：您如何应对刚性OLED面板价格持续下降的挑战？同时探索生产成本仍相对较高的柔性OLED的新应用？

答：我们在2010年于上海建立了中等规模的OLED试产线，从那时起我们积累了一些专业知识。相比之下，在性价比方面，刚性OLED面板目前在LTPS面前没有优势。但我们相信OLED产业可以专注于柔性产品，利用建立在刚性OLED生产基础上的制造和技术基础。

问：您如何看待全屏及缺口型智能手机的发展？苹果iPhne X销量低于预期会影响中国在OLED领域的大规模投资吗？

答：总的来说，18:9全屏智能手机的普及率已经显著增长，并且还在向更高的屏幕机身比例（如21:9）发展。这方面，天马有能力应客户需求推出相关产品。

我们注意到iPhone X的销量低于预期。但是，中国面板制造商是否会继续投资OLED将取决于制造商自身以及投资环境和地方政府是否继续支持该行业的意愿。

问：公司将如何应对饱和的智能手机市场？另外在人工智能（）领域有什么样的部署？

答：全球智能手机市场的确出现饱和，但也出现了一些结构性的变化。近期与客户交换意见时，一些客户认为，印度、印尼等不同区域市场仍有巨大潜力。因此，不同区域市场的增长势头将持续。

至于人工智能的机会，该细分市场相对多元化。多年来，天马一直与智能家居设备和智能扬声器等全球品牌合作，大批量推出多种产品，并成为这些合作伙伴的核心供应商。

问：在制造技术方面，与韩国和日本的竞争对手相比，中国面板制造商是否仍面临重大技术壁垒？

答：在我们看来，液晶制造技术正在成熟，韩国面板制造商脱离液晶市场的举动表明了这一点。在竞争力方面，技术是一方面，而另一方面则是市场反应速度和成本结构。

从技术上讲，中国面板制造商如今可以与韩国和日本的竞争对手相媲美。但从市场反应的角度看，天马目前在产品组合和服务能力方面居于领先地位。换句话说，当今液晶面板制造商的核心竞争力不仅仅体现在技术上，还体现在对客户需求做出响应的综合能力上。

问：公司在汽车显示器市场部署的重点是什么？

答：首先，我们正在建立一个全球分销网络。汽车行业中有来自欧洲、美国、日本、韩国和中国的一些大型公司。由于这些大型汽车公司在德国、新加坡、美国及其他地区也设立了研发中心，我们正在与这些汽车制造商共同在这些研发中心所在的市场建立管理办公室。

在此过程中，我们可以直接与这些汽车制造商沟通，确认其在未来五年内的产品路线图，然后我们可以提前与系统供应商进行讨论，以便为汽车制造商提供所需的服务。

供应链管理是汽车显示器市场的主要挑战，因为必须管控上游材料的品质并为指定客户选择合适的供应链。这些是近年来我们关注的领域。

我们目前是全球仪表盘显示器的第二大供应商，而CID产品的出货量可能会成为未来的增长动力。汽车显示器的发展顺应了消费电子产品的趋势，关注亮度、透光率、低功耗等特性。因此，我们已经开始向客户提供基于LTPS的汽车面板，这些面板也将成为增长动力。

我们还相信，对一辆汽车而言，不仅显示屏的尺寸将继续增大，显示屏数量也将增多，可能会达到10块。

同时，柔性及透明显示产品也可用于汽车。OLED面板在汽车市场的潜力可能不会出现在未来一到两年，而需要五到十年。柔性OLED面板也会进入手机市场，但这些面板的应用不会局限于增大尺寸的手机。

问：天马对聚华印刷进行了股权投资，能否谈谈公司在印刷显示技术上的部署？

答：正如我们的“4421”战略，我们正在关注创新技术的发展。我们参与开发OLED技术的开放平台聚华印刷是我们探索过程的一部分。印刷显示技术专注于大尺寸显示产品，并将随着未来技术发展向中小尺寸产品发展。因此，我们将继续关注该项新技术，并适当进行投资。

问：您如何评价平板行业长期的产能过剩？

答：由于消费电子产品的长期价格走势将继续下行，很多人对面板行业看衰。主要原因是整个显示行业处于低迷状态时，面板价格将迅速下降以回应市场趋势。

但我认为，专注于大尺寸型号的面板制造商更可能受到商业周期的影响。但对于中小尺寸面板制造商而言却并非如此，因为这些制造商生产的许多产品大多为定制产品，这类产品的价格取决于涉及的技术层次。因此，很难以行业低迷为尺度去评价某一家面板公司，特别是中小尺寸面板制造商。

我坚信中国的智能手机厂商将继续迎来强劲增长，尽管智能手机市场正在饱和。智能手机市场在2018年第一季度实际下降，但我们的很多客户仍取得了良好的业绩。因此，天马将继续享受成为智能手机领域核心供应商的优势。

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